NVIDIA ve AMD’nin Fiyat Hedefleri Kesildi, Piyasalarda Zorlu Günler Başladı

NVIDIA ve AMD, TD Cowen tarafından bugün, AMD’nin hesaplama talebindeki sorunları ve NVIDIA’nın sonraki nesil çipleriyle ilgili potansiyel problemleri nedeniyle fiyat hedeflerinde kesintiye gidilmesiyle karşılaştı. Her iki firma da bu yıl borsa piyasasında zorluklar yaşadı; NVIDIA, yılbaşından bu yana %28 değer kaybederken, AMD %31 geriledi. TD Cowen, NVIDIA’nın hisse fiyat hedefini 175 dolardan 140 dolara düşürdü ancak hisse için “Al” önerisini korudu ve onu en iyi hesaplama seçeneği olarak değerlendirmeye devam etti. AMD için ise firma, hisse fiyat hedefini 135 dolardan 110 dolara düşürdü ve bu kararı için gümrük tarifelerine bağlı belirsizlikleri gerekçe gösterdi.

TD Cowen’dan AMD ve NVIDIA’ya Fiyat Hedefi Kesintisi

TD Cowen, AMD için makroekonomik olumsuzlukların etkisini merkezine alarak, gümrük tarifelerine bağlı belirsizliklerin AMD’nin ürün talebi üzerindeki etkisini tahmin ediyor. Başkan Trump’ın geçen hafta tarifeleri duyurmasının ardından, AMD hisseleri %20.7 değer kaybetti ve bugün %4’ten fazla kazanç elde ederek kayıplarını bir miktar telafi etti.

AMD hisseleri şu anda yaklaşık 81 dolardan işlem görüyor ve TD Cowen tarafından fiyat hedefi 135 dolardan 110 dolara düşürülerek %36’lık bir artış potansiyeli öngörülüyor. Firma hisse için “Al” önerisini korusa da, “AMD, hem şirketle ilgili hem de daha geniş olumsuz bir duyguyla mücadele ediyor ve gümrük tarifeleri de bunu artırıyor” uyarısında bulundu. TD Cowen, hisselerin yılın ilk yarısı için zayıf veri merkezi kılavuzluklarından etkilendiğini ve yatırımcıların AMD’nin Instinct hızlandırıcısının piyasaya sürülmesini beklediklerini belirtti.

Yatırımcıların veri merkezi işine odaklanması nedeniyle, TD Cowen, AMD’nin Client segmentindeki güçlü performanstan faydalanabileceğini ancak bu performansın hisse fiyatına yansımayacağını düşünüyor. “Eğer makro koşullar mevcut olduğu gibi devam ederse, tahminlerin belirsiz makro arka plana göre düşeceğini düşünüyoruz, ancak sınırlı detaylarla bekleyip görmeyi tercih ediyoruz,” diyor firma.

NVIDIA’nın hisseleri de bu yıl büyük bir darbe aldı ve gümrük tarifeleri duyurulmasından bu yana değer kaybetti ancak yüzdelik olarak AMD’nin hisse senedine göre daha iyi bir performans sergiledi. Yılbaşından bu yana ve gümrük tarifeleri duyurusu sonrası NVIDIA’nın hisseleri %28 ve %9.9 değer kaybetti. TD Cowen, NVIDIA’nın hisse fiyat hedefini 175 dolardan 140 dolara düşürdü ve hisse için “Al” önerisini korudu. Banka ayrıca, hisseyi en iyi seçim olarak değerlendirmeye devam ediyor.

Firma, NVIDIA’nın Blackwell GPU’larının mevcut ve gelecek çeyreklerdeki anlatısını yönlendireceğine inanıyor. TD Cowen, NVIDIA’nın Blackwell GB200 sunucu raflarının hisseye olumlu yansıyacağını belirtiyor ve bu rafların dağıtım açısından pazarın sindirilmesinin NVIDIA’nın performansını belirleyeceğini vurguluyor. Notta, Blackwell ile Blackwell Ultra arasındaki geçişin de NVIDIA’nın geleceğinde önemli bir faktör olacağı ifade ediliyor.

Ancak, GPU firmasının teknolojik liderliği TD Cowen’a göre tartışmasız. “NVIDIA, Hesaplamada En İyi Seçimimiz Olmaya Devam Ediyor, Düşen Bir Bıçağı Yakalamak İsteyenler İçin Birçok Hisse Senedinde Değer Görüyoruz: Genel olarak, hem kısa hem de uzun vadede hesaplama alanındaki en güçlü inancımız, teknolojik liderliği nedeniyle NVIDIA’dır – bu, şu anda yaklaşık %15’lik bir tarihi medyan indirimle keskin bir zıtlık oluşturuyor,” diyor firma.