Intel’in 2025 İlk Çeyrek Gelirleri Beklentileri Aşarak Yükseldi
Intel'in 2025'in ilk çeyrek kazanç raporu hayal kırıklığı yarattı; Lip Bu-Tan şimdilik işten çıkarmaları reddetti.
Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Yazar, bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyona sahip değildir. Wccftech.com’un açıklama ve etik politikası bulunmaktadır.
Intel, 2025 yılının ilk çeyreğinde talep artışından fayda sağlamış gibi görünüyor. Perakendeciler ve tüketiciler, o dönemde Trump yönetiminin beklenen ithalat tarifelerinden önce hareket etmeye çalıştı.
Bu nedenle, Wall Street analistleri Intel’in kısa vadeli beklentileri konusunda oldukça iyimser. Ancak, yarı iletken devinin pazar payının daralması konusundaki genel anlatı her zamanki kadar güçlü kalmaya devam ediyor.
Intel’in 2025 İlk Çeyrek Gelir Raporu
Intel, 31 Mart itibarıyla sona eren üç ayda, 12.667 milyar dolar gelir elde etti. Bu rakam, 12.32 milyar dolarlık konsensüs beklentilerini geride bıraktı.
Çeyrek Gelir Milyon Dolar Cinsinden
Intel’in 2025’in ilk çeyreğindeki iş segmentlerinin performansı ise şöyle:
Aşağıdaki grafik, Intel’in iki ana segmenti olan Veri Merkezi ve Yapay Zeka (DCAI) ile Müşteri Hesaplama Grubu (CCG) performansını Wall Street’in konsensüs beklentileriyle karşılaştırıyor.
Segment Gelir Milyon Dolar Cinsinden
Daha önce de belirtildiği gibi, Intel’in son çeyrekte tarife kaynaklı talep artışından faydalandığı düşünülüyor. Bernstein’den Stacy A. Rasgon, bu tezi “son derece mümkün” olarak nitelendirdi.
Ancak Rasgon, perakendecilerin artan envanterlerini eritmeye çalışırken yılın ikinci yarısında bir “kanal boşalması” olabileceği konusunda uyardı. Bernstein analisti, Intel’in Gaudi platformuna gelen olumsuz tepkiler ve Falcon Shores’un iptali gibi durumları göz önünde bulundurarak şirketin “AI/GPU tehdidine karşı gerçek bir yanıtı olmadığını” vurguladı.
Intel, çeyrek için kendi tahminlerine göre %39.2 brüt marj bildirdi. Beklentileri ise %36 olarak belirlemişti.
Son olarak, Intel, hisse başına 0.13 dolar (non-GAAP) kazanç elde etti ve bu rakam konsensüs beklentisi olan 0.01 doları geride bıraktı.
İkinci Çeyrek Beklentileri
Intel, 2025’in ikinci çeyreği için sadece 11.8 milyar dolar gelir bekliyor. Analistler, şirketin 12.8 milyar dolar gelir tahmin etmesini umuyordu.
Benzer şekilde, şirketin devam eden çeyrek için non-GAAP hisse başına kazanç tahmini de hayal kırıklığı yaratıyor; analistlerin konsensüs beklentisi 0.06 dolar.
Bu hafta başında Intel’in, iş gücünün %20’sini, yani 21,000’den fazla çalışanını işten çıkarmayı düşündüğünü bildirmiştik. Bu kesinti artık gerçekleşti.
Bu durum, 2023 yılında 15,000 işten çıkarma ve 2024 yılında yine 15,000 işten çıkarma ile birlikte yaşandı.
Ancak, belirgin beklentilere rağmen Intel, şu anda daha fazla işten çıkarmaya gitmeyi tercih etmedi. Şirket, operasyonel verimlilik planlarını şu sözlerle açıkladı:
Intel, 2025 yılı için non-GAAP operasyonel gider hedefini 17.5 milyar dolardan 17 milyar dolara düşürüyor ve 2026 için de 16 milyar doları hedefliyor. Operasyonel giderler, araştırma ve geliştirme (Ar-Ge) ile pazarlama, genel ve idari (MG&A) giderleri içerir. Şirket, bu eylemlerle ilgili yeniden yapılandırma maliyetleri bekliyor ve bunların bir kısmı non-GAAP sonuçlarına dahil edilebilir. Şirket bu maliyetleri henüz tahmin edemediğinden, rehberliğine dahil edilmemiştir.Ayrıca, daha fazla operasyonel verimlilik ve inşaat aşamasındaki varlıkların daha iyi kullanımı, Intel’in 2025 yılı için brüt sermaye harcamaları hedefini 20 milyar dolardan 18 milyar dolara düşürmesine olanak tanıyor. Şirket, net sermaye harcamalarının yaklaşık 8 milyar ila 11 milyar dolar arasında olmasını bekliyor. Intel, operasyonel verimliliği artırarak temel işine yatırım yapmaya devam edecek.
Yatırımcılar, şirketin son kazanç raporuna olumsuz tepki gösterdi ve hisse senedi şu anda piyasa sonrası işlemlerde yaklaşık %7 değer kaybetti. Şirketin rehberliğinin felaket niteliğinde olması ve Intel’in kabarık orta kademe yönetim yapısını sadeleştirme konusunda net bir stratejiye sahip olmaması şu anda olumsuz etki yaratıyor.
